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lunes, 23 de abril de 2018

494 * #Ed_res_cit James E. #Hodder y Henry E. #Riggs: "La #evaluación de #proyectos: sus trampas". Harvard Deusto Business Review. Nº 24. 4T 1985. Pg. 31-42

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona



Profesor Henry E. Riggs. Fuente de la foto:  https://lat.ms/2K53DRD

El artículo de los profesores en las especialidades de Ingeniería Industrial y dirección de ingeniería James E. Hodder y Henry E. Riggs, de la Stanford University, puede considerarse un pequeño clásico en el campo de la crítica de los métodos financieros clásicos de la evaluación de proyectos.

Su aportación se dedica a criticar las hipótesis que exigen los modelos dinámicos de evaluación de proyectos. Podríamos decir que esta crítica abre la necesidad de métodos de evaluación alternativos. Por ejemplo, los modelos de evaluación basados en opciones reales.

La edición de resúmenes y párrafos que elaboré en su momento se orientaba únicamente a los aspectos descriptivos y metodológicos de tal detección de incongruencias o de hipótesis que debilitan el modelo financiero dinámico. Puede consultarse en el siguiente enlace:

494. a.    https://bit.ly/2Kdrq1Q

Al objeto de conocer la parte del artículo que se ha soslayado expresamente (los cuadros valorativos y las fórmulas), si no se tiene a mano la traducción al español que apareció en "Harvard Deusto Business Review" sobre la que se basó la presente edición, puede accederse al original del artículo en inglés, por medio del siguiente enlace:


En cuanto a versiones alternativas de las debilidades del modelo financiero dinámico, puede consultarse en este mismo blog la entrada 042, escrita en 1986 y la entrada 009, escrita en 1993.

Ya que hablamos de posibles soluciones cuando -por ejemplo- un proyecto debe instrumentarse en un calendario amplio que requiere una secuenciación de la toma de decisiones, aquí aportaré un par de documentos de otros autores que pueden servir como pórtico para el conocimiento de dicha herramienta (análisis por medio de opciones reales).

Un artículo que repasa en castellano el universo de las opciones reales para la valoración de decisiones estratégicas de inversión, publicado en 2001 por los profesores Quezada y Andalaft, puede hallarse oprimiendo el siguiente enlace:

494. c.    https://bit.ly/2Jmfslk

Y una nota con revisión de la literatura sobre opciones reales, publicada en 2011 en la revista iBusiness por los profesores de la Universidad Tecnológica de Pekín S. Zeng y S. Zhang, puede hallarse aquí:



AUTORES Y OBRA

James E. HOODER

De sólida formación, James E. Hodder obtuvo un Ph. D. en Economía y un Bachelor Science en Ingeniería Industrial en Stanford University. También obtuvo un MBA por la Universidad de Michigan y un Master en Economía por la Universidad de Berkeley.

Cuando ambos autores escribieron este artículo, la información que facilitó la revista sobre el profesor Hodder fue la siguiente:

Profesor Asociado de Ingeniería Industrial y de Dirección de Ingeniería en Stanford University. Su docencia e investigación se focalizaron sobre las áreas del presupuesto de capital y decisiones de arbitraje internacional. Ganó varios premios de excelencia docente.

Otros datos obtenidos indican que permaneció en Stanford desde 1978 hasta 1992. En este año se trasladó a la ciudad de Madison (Wisconsin) donde se desempeñó como Catedrático de Finanzas en la Wisconsin School Business. 

Fue galardonado como "Profesor distinguido en Negocios de Wisconsin" y nombrado Jefe de Departamento de Finanzas, Inversión y Banca en dos ocasiones, la última finalizada en 2012. También fue director durante 10 cursos del programa de Máster en Finanzas Cuantitativas en su Universidad.

Tras su jubilación, durante varios años más fue profesor emérito de Finanzas en su Universidad. 

En el bienio 2013-14 fue Economic Fellow en Securities Exchange Comission (SEC), relación que continuó dos años más.

Ha publicado casi 40 artículos en un amplio rango de revistas científicas de primer nivel, del área Business y del área de Finanzas.

No ha habido forma de hallar ninguna fotografía suya, ni de conocer en qué fecha nació y dónde. No tiene página en Wikipedia y no hay información sobre él en la web de la Universidad de Wisconsin. El perfil del profesor Hodder ha sido puramente universitario; y por lo que parece, sin ánimo de protagonismos representativos ni políticos.

Henry E. RIGGS


Profesor Henry E. Riggs. Fuente de la foto: https://bit.ly/2HXyQFq 

Mientras el profesor Hodder genera poquísimos datos en Internet, el caso del profesor Riggs es completamente contrario.

El profesor Henry E. Riggs nació en 1935 en el Estado de Illinois y falleció en 2015 en Palo Alto (California).

En 1960 obtuvo un Máster por la Harvard Business School. Las primeras experiencias laborales y directivas las obtuvo trabajando durante 15 años en varias posiciones financieras en la industria, en diversas compañías del primer "Silicon Valley".

Mientras obtenía esta experiencia fuera de la Universidad (y como James Hodder), ingresó como profesor en la Universidad de Stanford. Como él, fue profesor de Ingeniería Industrial y de Dirección de Ingeniería. En primer lugar se desempeñó a tiempo parcial y ya, a partir de 1974, a tiempo completo. 

Alcanzó la posición de Vicepresidente para el Desarrollo de Stanford University y ocupó varios puestos adicionales donde pudo aprovechar sus aptitudes de liderazgo.

Riggs fue un profesor muy popular. Escribió multitud de artículos y varios libros durante 45 años. Sus áreas de especialización fueron: análisis y control financiero, dirección de la tecnología, estrategia tecnológica y dirección de nuevos negocios.

En el enlace donde consta la fuente de la foto, puede consultarse su cuidada página en Wikipedia.

En un monumental manual ("The Technology Management Handbook", editado por Richard C. Dorf),  colaboraron ambos autores. Se publicó en 1998. Puede consultarse bajo la sistemática Google Books, mediante el siguiente enlace: