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jueves, 27 de julio de 2017

440 * #Preguntas tipo test (20). 10 preguntas tipo #test de #conceptos de #evaluación de #inversiones (1) #PreguntasTestEEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

En esta entrada publico 10 preguntas test básicas sobre evaluación de inversiones, que recogen unas cuantas de introducción a la matemática financiera, todas ellas desarrolladas de 1977 a 1993, seleccionadas para consignarse como muestra en el proyecto docente e investigador que presenté para optar a una plaza de T.U. en la U.P.F., en noviembre de 1993.

La muestra abarcaba 56 preguntas, varias de ellas del tipo verdadero/falso. Se irán publicando en este blog, verificando previamente que algunas no se hayan consignado ya en entradas anteriores de este blog (cabría la posibilidad).

Puede consultarse esta lista de 10 preguntas, mediante el siguiente enlace:


Las respuestas que considero correctas, son las que siguen:

440. 01.   B.

440. 02.   C.

440. 03.   C.

440. 04.   C.

440. 05.   A.

440. 06.   B.

440. 07.   B.

440. 08.   A.

440. 09.   D.


440. 10.   C.

Nota: A la pregunta 440. 09 le he consignado la respuesta D. como correcta. De hecho es plenamente correcta si se entiende como "Beneficios (antes de intereses) más amortizaciones (económicas)". Las expresiones entre paréntesis se han añadido.





jueves, 19 de noviembre de 2015

263 * #CasoPráctico "Repaso práctico de matemática financiera". Cuaderno con 21 ejercicios y soluciones. UPF. Barcelona. 1995-2002 #matemáticafinanciera #CasoPrácticoEEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Profesor titular de Universidad 
(jubilado)
, Área de Economía Financiera y Contabilidad


Al efecto de que las personas que lo deseen, puedan entrenarse resolviendo algunos casos y más tarde comparar sus soluciones, puede bajarse el cuaderno con los 21 casos prácticos sin solucionar, en el siguiente link:

263. a.    https://goo.gl/HUWjYu

Se encontrará el documento con las soluciones que en su día dimos a estos 21 casos, en el siguiente link:

263. b.    https://bit.ly/3j1wHMZ

COMENTARIO

Uno de los problemas más importantes que se presentan a los profesores de materias aplicadas es que los alumnos han de recordar conceptos y técnicas que ya se han explicado por parte de profesores en materias previas, más teóricas o bien más instrumentales.

Aunque tengo mis opiniones sobre las "dificultades de transporte mental de los conceptos desde dónde se explicaron a donde hacen falta para aplicarlos" solamente citaré el argumento de la diferencia de timing. La acumulación de nuevos conocimientos y conceptos, provoca un cierto olvido o difuminación de los adquiridos anteriormente.

Cuando se explican materias aplicadas de finanzas, inevitablemente se hace tangible que es conveniente refrescar los conocimientos de los alumnos en matemáticas financieras. 

Opciones: se puede pedir a los alumnos que relean los apuntes y los casos vistos en las asignaturas de Matemática Financiera, o puede plantearse un vademécum de casos prácticos para refrescar directamente los conocimientos. Lo ideal es pedir a los alumnos que los resuelvan; porque sólo rememora o aprende, quien practica. Quien no practica, o bien no recuerda suficientemente lo que necesita saber, o pierde una magnífica ocasión para aprender detalles de algo que no sabía bien.

Los casos aportados en este documento son situaciones de trabajo con entorno de interés simple (muy sencillos) y luego con interés compuesto, con capitales y rentas, con valores actuales y valores finales, al principio muy sencillos, después se van complicando algo. Ni mucho menos recogen la diversificación de técnicas y el nivel de formalización que se explica a los alumnos en asignaturas de matemáticas financieras, pero pueden ser adecuados para reemprender el camino, si estaba oxidado.

Conforme se va llegando al final del documento, las situaciones son más reales y se parecen más a los que corresponden a las explicaciones de las asignaturas aplicadas.

He eliminado de esta publicación dos casos prácticos: uno de ellos, por haberse desformateado irreversiblemente las fórmulas; otro caso práctico (Caso Parking) aparecerá en la entrada siguiente de este blog: 264.) dado que ahora he apreciado que parecía excesivo considerar que se tratase de una práctica clasificable únicamente como de matemática financiera.

Tal vez también debería haber excluido de este conjunto de 21 situaciones prácticas las cuatro o cinco últimas, pues su perfil es más aplicado que de matemática financiera (es decir, son de transición) pero los dejaremos aquí.

Por el contrario, en este conjunto de casos no hay ninguno que corresponda a la evaluación del coste de capital de un préstamo bancario. En la entrada 270. se publica un caso práctico de este tipo (Caso Help S.A.).

Agradezco a las Sras. Carme Pérez y Gloria Fernández (de la Secretaría del Departamento de Economía y Empresa de la UPF) su eficiente aportación para dar a luz en su día estos documentos.


lunes, 6 de abril de 2015

148. #CasoPráctico "Rollosa" (finanzas, cálculo de costes de capital a corto plazo) #CasoPrácticoEEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Desarrollé el caso práctico Rollosa, nada más tomar posesión de la plaza de catedrático interino de Escuela Universitaria (enero 1981) en la Escuela Universitaria de Estudios Empresariales de Sabadell (U.A.B.), donde me encargué de la docencia de las asignaturas "Economía de la Empresa: Introducción" y "Economía de la Empresa (Organización y Administración", en los grupos de tarde. Sufrió luego algunas transformaciones más, la última en 1992.

Este caso es un pretexto para desarrollar cálculos de coste de capital a corto plazo a interés simple, y también a interés compuesto; y así poder comparar la idoneidad de unos medios financieros y otros, siempre sobre la base del coste de capital.

El problema básico en estos casos reside en el excesivo esquematismo que trasladan a la mente del alumno. Es responsabilidad del profesor explicar que:

1) El caso es un pretexto para calcular costes de capital, que es cierto que resulta una herramienta fundamental;

2) Pero muchas decisiones financieras no se toman (o no pueden tomarse) estrictamente sobre la base del coste. A veces, un coste bajo propicia riesgos altos; y viceversa. Por tanto, hay que trabajar en dos dimensiones (rendimiento y riesgo) y no solo en una única dimensión: el rendimiento (que aquí estaría representado -en negativo- por el coste de capital).

Además, muchas decisiones financieras tienen un notable entramado institucional y no son decisiones que puedan considerarse libres e independientes de otras. Por tanto, las decisiones que se pretenden tomar en función de una estricta base numérica, tal vez son demasiado esquemáticas y poco realistas.

Por tanto, en resumen: las técnicas que se requieren para solucionar el caso práctico son de necesario conocimiento... pero no solamente hay que saber de ellas para poder decidir; hay que considerar muchas otras cuestiones.

.........

El enunciado puede consultarse clicando el siguiente enlace:


Y la solución puede consultarse aquí:



miércoles, 4 de marzo de 2015

129. Conceptos elementales de matemática financiera. Interés simple, interés compuesto y rentas (transparencias). 2001

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de una publicación muy sencilla, usada en su momento para la docencia en determinados másters, cuya utilidad estribaba en el recordatorio y conceptuación de formulaciones básicas, con el fin de resolver y corregir casos prácticos de finanzas e inversión.

Puede consultarse aquí: