lunes, 10 de noviembre de 2014

064 * #CasoPrácticoEEC "Supermercado Affluent" (elección de una política de existencias, bajo el criterio de la tasa ROI) (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de un caso práctico basado lejanamente en otro aparecido en un manual de finanzas norteamericano, mediante el que se intenta encontrar cuál es la mejor política de stocks (en un tramo que va de la política restringida a la política generosa o amplia) aplicando el modelo ROI (Return on Investment) y pronosticando cuál es la política que aportará una tasa ROI mayor.

Puede comprenderse que las decisiones que solamente contemplan la rentabilidad como único parámetro, están condenadas a quedar en lugar secundario con relación a las que valoran simultáneamente tanto la rentabilidad como el riesgo. El modelo aplicado en el caso Affluent es solamente de rentabilidad; no aparece el riesgo.

Dicha nota se publicó en la revista Técnica Contable, en 1992.

Puede consultarse mediante el siguiente enlace:

063 * #CasoPrácticoEEC "TAX S.A." (elección entre proyectos de inversión en contexto de inflación e impuestos sobre los beneficios) Corr. 1-2-19

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Dicho caso práctico se publicó en la revista "Técnica Contable" en 1992. 

Puede considerarse un paso más con respecto a la publicación 042., en la que se expuso mediante un caso práctico-instrumento, la evaluación de proyectos de inversión en presencia de impuestos e inflación diseccionando, mediante hipótesis alternativas, diversas variantes.

En el presente caso TAX se expone un cuadro global de análisis de dos alternativas de un proyecto de inversión internacional, considerando un ámbito con impuestos e inflación.

Puede consultarse el caso TAX clicando el siguiente enlace:




062 * Proyectos de inversión. Modelos estáticos y dinámicos para su evaluación. U.P.F. 1998 (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Dicho documento tuvo una motivación docente y se redactó para que los alumnos de la asignatura "Dirección Financiera I" (que se cursaba en la Licenciatura en Economía y la Licenciatura en A.D.E.) pudieran preparar uno de los temas.

Data de enero de 1998. Se trata de un borrador avanzado y habrá de ser considerado equivalente a una versión definitiva.

Si se desean leer todas las publicaciones sobre el centro de interés "Política de inversiones en la empresa", tal vez sería conveniente asimilar previamente a esta entrada 062., las entradas 042. y 009.; y podrían leerse después -con mayor provecho- las entradas 048. y 063.

Puede consultarse la presente entrada, utilizando el siguiente enlace:

062.     https://goo.gl/u8YxQy


domingo, 9 de noviembre de 2014

061 * Monzón, J. "Teoría y política financiera óptima". Tesina de grado de Profesor Mercantil. E.O.C.Sabadell, 1971 (Corr. 31-1-2019)


Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Esta presentación se va a referir especialmente a las circunstancias personales y técnicas que acompañaron la redacción del trabajo de referencia, para ponerlo en contexto y resaltar la tremenda evolución de la técnica tras su redacción y defensa.

Cuando escribí la presente monografía de 150 páginas, tenía 20 años. Me pasé todo el verano de 1971 trabajando a fondo en su elaboración, de junio a septiembre, sábados y domingos incluidos.

Dirigió mi tesina el profesor D. Enrique Ribas Mirángels (entonces un joven, nuevo, motivado y muy competente Catedrático de tres asignaturas: Organización y Administración de Empresas, Integración y Análisis de Balances y Organización y Revisión de Contabilidades) en la Escuela Oficial de Comercio de Sabadell (E.O.C.S.). Procedente de la Escuela de Altos Estudios Mercantiles de Barcelona, había sido allí adjunto del Catedrático de las mismas materias, el Dr. Roberto García-Cairó. 

El profesor Ribas había tomado posesión de su plaza en la Escuela de Comercio de Sabadell durante el curso anterior (1969-70), pero en el curso 1970-71 nos exigió muchísimo y bien que se lo he agradecido siempre. 

Años más tarde, también el Dr. Ribas dirigió mi tesis doctoral (ya él como Catedrático de Universidad en la U.B., y luego en la U.A.B.).
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Para el "pasado a limpio" de la presente monografía alquilé una máquina grande de escribir manual, dado que la máquina de escribir portátil Olivetti Studio-46 de mi padre, no garantizaba demasiada operatividad. 

La máquina alquilada -por lo que se ve- no rayó a gran altura. Por ejemplo, el perfil de la letra "A mayúscula" se iba desgastando según avanzaba la mecanografía y recuerdo que debía aporrear literalmente la tecla de dicha letra, cada vez con mayor fuerza.

Cada hoja previamente redactada a mano, debía "picarse" luego a una matriz de doble plástico blando con papel carbón intermedio (en mi caso, marca Kores). Se acumulaba toda la obra (la mía tenía 151 matrices de plástico) y luego se usaba -hoja a hoja- para efectuar las copias en papel, mediante la obsoleta y sucia técnica del ciclostil o mimeógrafo, aplicada mediante una vieja máquina de las llamadas vietnamitas (por su parecido con las que usaba coetáneamente el Vietcong en la guerra del Vietnam, a finales de los años '60 y principios de los '70 del siglo pasado). La Escuela de Sabadell tenía una de la marca holandesa Océ.

[Para más detalles técnicos sobre las vietnamitas, consúltese:
  
http://ca.wikipedia.org/wiki/Ciclostil]

Cualquier error significativo en el "picado" a máquina, obligaba a tirar la correspondiente matriz de plástico a la basura y empezar de nuevo a picar otra.

Cuando estuvieron preparadas todas las matrices realicé una tirada en papel de barba de 40 ejemplares mediante ciclostil, gracias a la imprescindible y abnegada ayuda que me prestó el Sr. Paco, conserje de la Escuela Profesional de Comercio de Sabadell.

Aunque acabé el trabajo a final de septiembre, no se reunió el Tribunal hasta el 6 de noviembre, para poder valorar y calificar los trabajos presentados por los alumnos de la promoción 1968-71.

Hace muy poco se cumplieron 43 años. Cada 6 de noviembre pienso en el día de la defensa de la tesina ante el Tribunal: es como un aniversario personal más.


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Volvamos al entorno explicativo de la presentación de la tesina...

En aquella época los alumnos podían matricularse en la "Escuela de Comercio" (su nombre popular) como "oficiales" o bien como "libres". Estos últimos solamente tenían derecho a examen y teóricamente no podían asistir a las clases. Se toleraba que asistiesen como "oyentes" pero el esfuerzo no tenía ningún valor académico. Los alumnos oficiales sí estaban facultados para asistir a clase.

Para realizar el último curso de la carrera de Profesor Mercantil (1970-71) me matriculé como "oficial" por primera vez; hasta entonces solamente asistía a exámenes, no a las clases, era un alumno "libre". Por cierto: durante el curso anterior (1969-70) se efectuó una larga huelga de estudiantes, que acabó en un A.G.P. ("aprobado general politico") para los alumnos oficiales, claro. Los alumnos libres tuvimos que examinarnos. 

Durante el último curso (1970-71) aprendí muchísimo y obtuve gran motivación para estudiar la Licenciatura en Ciencias Económicas en la U.B., empezando el curso siguiente, 1971-72. La culminación de la carrera de Profesor Mercantil fue la defensa de la presente tesina. Al día siguiente (a al menos, casi inmediatamente), a curso empezado, asistí a la primera clase en la Facultad de Económicas de la U.B., en la que ahora soy profesor.

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En la presente entrada 061. del blog, la monografía se publica en dos partes, que se han separado durante la reciente edición.

También aporto foto de la matriz de plástico Kores, que utilicé para imprimir la página 100. "Ventajas" de guardarlo todo... 

Como puede observarse, los procedimientos de trabajo de entonces no resistían comparación alguna con las actuales. Bibliografía cara y difícil de encontrar, bibliotecas que prestaban libros tras muchos y enojosos trámites, máquina de escribir manual, ciclostil... 

A título de recordatorio a los jóvenes actuales, diremos que no existía: ni Internet, ni Google, ni Internet Explorer, ni procesador de textos, ni scanners, ni -casi- fotocopiadoras (las "xerocopias" eran sencillamente horrorosas)...  

Había que hacer un esfuerzo mucho mayor que el actual, en todos los aspectos de la tarea de redacción y publicación. Los dibujos y gráficas para ciclostil habían de trazarse en la matriz mediante un punzón, con el consiguiente riesgo de desgarro del plástico... Si así sucedía... paciencia y vuelta a empezar.

Para mejorar la legibilidad del presente documento, aparte de hacer visible en lo posible la dichosa letra "A" resiguiendo sus contornos, he repasado con bolígrafo negro -en la medida que he podido- algunas curvas de determinadas gráficas, los signos de incremento, de disminución, los de esperanza matemática, derivadas, infinito, etc.

Los dos enlaces para su consulta, son:

061. a.    https://goo.gl/KVdRPK

061. b.    https://goo.gl/41oUuo
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Para certificar el arcaísmo de los procedimientos de aquélla época, me permito consignar como ejemplo la foto de la matriz de plástico usada para reproducir, mediante la máquina de ciclostilado, la página 100 de la tesina:  

061. c.    https://goo.gl/gbVKUT




jueves, 30 de octubre de 2014

060 * Dirección financiera clásica. Breves esquemas sobre contenido de la función financiera y decisiones financieras. 1995

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de un documento breve, basado en aportaciones de diversos autores clásicos en finanzas, sobre el contenido y el ámbito de la función financiera y los tipos de decisiones financieras en la empresa. Tiene carácter docente y en su momento sirvió de apoyo para una discusión más amplia sobre esta cuestión en las clases correspondientes.

El documento de la presente entrada (060 *) puede consultarse mediante el siguiente link:


En la entrada 015. de este mismo blog, puede consultarse un documento mucho más amplio y detallado sobre la función financiera, la dirección financiera y las decisiones financieras de la empresa.

viernes, 24 de octubre de 2014

059 * Análisis de Estados Financieros. Resumen en castellano (2012) de Anàlisi d'Estats Comptables #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Grauupera

Universitat de Barcelona

El presente documento es la evolución, con una cierta actualización, del resumen efectuado de la obra publicada originalmente en catalán en 1997 "Anàlisi d'Estats Comptables" (edición experimental). Este resumen luego se tradujo al castellano.

Este resumen tiene 118 páginas. En buena parte se conformó de acuerdo con las aportaciones de diversos alumnos del grupo-piloto de la Diplomatura en Ciencias Empresariales de la UOC, que cursaron la asignatura en el curso 1997-98.

Dicho grupo piloto estuvo formado por alumnos de excelente nivel académico y gran capacidad de trabajo y sacrificio. Ni que decir tiene que fue un placer ser su profesor-consultor a partir de mi propio material docente y así poder observar en directo qué tal funcionaba pedagógicamente.

Puede accederse a este resumen, actualizado hasta 2012, a partir del siguiente link:

059.  https://tinyurl.com/yar2y8sf 

058 * Gil, Giner, Monzón, Celma: "Como crear y hacer funcionar una empresa: casos prácticos". Ed. ESIC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Gil Estallo, M. A.; Giner de la Fuente, F. Monzón Graupera, J. A., Celma Benaiges, D.: "Como crear y hacer funcionar una empresa: casos prácticos". Ed. ESIC. Madrid. 2ª ed. 1996. 487 pg.

Se aporta el enlace a la consulta de esta obra en Google Books:


jueves, 23 de octubre de 2014

057 * Análisis del valor de las acciones de la empresa (sin endeudamiento). (Corr. 31-1-2019)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona


Se trata de la traducción, revisión y actualización de la tercera parte del módulo 5 de la obra "Anàlisi d'Estats Comptables" escrita para la U.O.C.

El presente documento se ha usado esencialmente en la docencia, durante varias ediciones, del Postgrado de Valoración Contable y Financiera de Empresas, ofrecido por la U.B.

Puede consultarse mediante el siguiente enlace:

056 * Glosario de la obra "Análisis Estados Contables". 1997 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera


Universitat de Barcelona


El presente glosario se redactó pensado en los seis módulos previstos de la obra. Al final ésta tuvo solamente cinco módulos (1 a 5).


Puede consultarse el glosario de cada uno de los 6 temas previstos, mediante el siguiente link:


056. 1.    https://goo.gl/HoiGlf

El siguiente documento recoge todas las entradas ordenadas globalmente de forma alfabética, a partir de la redacción original de la obra en castellano:

056. 2.    https://goo.gl/iOjjqH

miércoles, 22 de octubre de 2014

055 * Análisis de Estados Contables. 1997 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Dicha obra (Análisis de Estados Contables) se publicó originalmente en catalán (Anàlisi d'Estats Comptables), al objeto de organizar la docencia y el aprendizaje de la asignatura del mismo título de la Universidad virtual UOC, para la Diplomatura en Ciencias Empresariales y la Licenciatura en Dirección y Administración de Empresas.

No está adaptada al PGC 2007, por lo que en España estos materiales están sustituidos por otros que sí gozan de esta condición.

La parte analítica de la asignatura puede resultar aún de utilidad, ya que el análisis de estados financieros es la disciplina contable que queda menos afectada comparativamente por los cambios en los planes contables.

Índice:



Módulos:
0
Introducción:

https://goo.gl/sWFomu

1.
Información de partida y metodología del análisis:

https://goo.gl/eofPIZ


2
Técnicas de análisis patrimonial y financiero:

https://goo.gl/VSrG2o


3
Técnicas de análisis de la eficiencia empresarial:

https://goo.gl/nzDBSH


4-I
Técnicas de análisis de la rentabilidad empresarial (I):

https://goo.gl/YJ3Cno


4-II
Técnicas de análisis de la rentabilidad empresarial (II):

https://goo.gl/i6hcMS


5
Análisis de la liquidez, el endeudamiento y el valor:

https://goo.gl/82GbeQ