jueves, 5 de marzo de 2015

132 * #Anàlisi d'estats comptables. "Tècniques d'anàlisi de la rendibilitat empresarial". 1998 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupêra

Universitat de Barcelona



Es tracta del mòdul 4 de la obra: "Anàlisi d'Estats Comptables" que la Universitat Oberta de Catalunya em va encarregar com a text per les seves: Diplomatura d'Empresarials i Llicenciatura en Ciències Econòmiques i Empresarials.

Pot consultar-se mitjançant el següent enllaç:

132.        http://bit.ly/2o335mn

131 * Definición, descripción y valoración de puestos de trabajo: ventajas, inconvenientes y proceso. U.B. 10-2008

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona


La presente publicación es una breve descripción de un sistema de definición, descripción y valoración de puestos de trabajo. Se intenta resaltar el proceso que comporta y también sus ventajas e inconvenientes.

El sistema que se describe es tributario de mi experiencia en la aplicación del sistema Hay de valoración de puestos de trabajo, en una gran empresa del sector de la automoción. 

Formé parte de la Comisión de Valoración de Puestos de Trabajo, en representación de la agrupación de Mandos Superiores del área de Finanzas de todo el Estado.

El área de Recursos Humanos del Grupo se encargó de la petición de la descripción de cada puesto de trabajo de Mando Superior (desde Directores Generales hasta Jefes de Servicio) a los correspondientes ocupantes. Más tarde se validó con la opinión de sus jefes respectivos y se intentó hacer coherente el sistema de descripciones mediante una lectura global.

La comisión de valoración de puestos de la que formé parte, estaba constituida por directivos de la empresa en representación de la propia empresa; y por otros directivos en representación de los demás directivos.


El sistema Hay está bien pensado y es muy preciso. Recuerdo que durante los primeros días de reuniones de la Comisión de Valoración el avance era muy lento, pues las discrepancias de los miembros eran continuas y poner de acuerdo a seis o siete personas es bastante difícil. 

Avanzado el proceso, se fueron unificando los puntos de vista y las valoraciones eran rápidas y fáciles pues la profunda comprensión del modelo ahorraba mucho tiempo. Probablemente en tres semanas llegamos a valorar unos doscientos puestos de trabajo.

Al principio el problema más importante consistió en que algunos de los miembros de la Comisión de Valoración tendían a pensar más en las capacidades de los ocupantes concretos de los puestos de trabajo, que en las descripciones de éstos "in abstracto". Nos habían advertido de este peligro ("los puestos de trabajo no pueden llevar nombres ni apellidos"), pero resultó muy difícil sustraerse a él, hasta que no se hubo acoplado todo el equipo al sistema de valoración. Parece que este problema era algo totalmente normal en valoraciones realizadas en empresas muy grandes.

El inconveniente principal que se arrastró varios días radicó en que la valoración no pudo realizarse de la cúspide organizativa hasta la base (constituida por los Mandos Superiores más jóvenes); se empezó a realizar con las descripciones de puestos de trabajo que nos habían facilitado, pertenecientes a diversos niveles jerárquicos y a direcciones funcionales distintas, las que habían reaccionado más rápido a las peticiones de descripción de puestos. Esto provocó un fuerte obstáculo inicial en el trabajo de la Comisión por la falta de perspectiva global.

Las valoraciones tenían en cuenta todos los parámetros de valoración del sistema Hay (unos 10); parámetros que se tenían que relacionar y condicionar entre sí estrechamente. Las valoraciones realizadas pasaban a la revisión de la Dirección de Recursos Humanos y las puntuaciones se baremaban de tal modo que al final pudiera aquilatarse si el ocupante de cada puesto tenía una categoría salarial mayor, igual o menor que la derivada de la valoración del puesto de trabajo correspondiente.

Puede consultarse este breve documento, mediante el siguiente enlace:






miércoles, 4 de marzo de 2015

130 * #CasoPráctico #CasPràctic de análisis del circulante: "Rotmesa" (castellano) y "Cigne" (català) #CasoPrácticoEEC #CasPràcticEEC #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

En esta entrada publicamos el caso práctico ROTMESA, que se escribió para ejemplificar el método Fernández-Pirla de determinación del capital circulante necesario, señalando sus características diferenciales sobre otros métodos, como los ligados a la determinación de las rotaciones asociadas a los distintos subperíodos de maduración de las inversiones en circulante.

Como algunos casos prácticos más, éste se tradujo al catalán y formó parte de la dotación pedagógica práctica de la asignatura "Anàlisi d'Estats Comptables" que escribí para la Universitat Oberta de Catalunya. El caso pasó a denominarse "Cigne".

Enunciado y solución del caso práctico ROTMESA:

130. a.   https://bit.ly/37gEYoH


130. b.   https://bit.ly/2CWws0c
  I l'enunciat i la solució del cas Cigne:

130. c.    https://bit.ly/2CRm35Z
  130. d.    https://bit.ly/2Xp28EZ


129. Conceptos elementales de matemática financiera. Interés simple, interés compuesto y rentas (transparencias). 2001

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de una publicación muy sencilla, usada en su momento para la docencia en determinados másters, cuya utilidad estribaba en el recordatorio y conceptuación de formulaciones básicas, con el fin de resolver y corregir casos prácticos de finanzas e inversión.

Puede consultarse aquí:

128. Bibliografía de metodología y didáctica de las ciencias sociales, economía de la empresa y finanzas. Proyecto docente e inv. concurso plaza T.U. U.P.F. Nov. 1993

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona


En la reciente entrada 126., se ha publicado una bibliografía sobre la materia "Dirección Financiera".

Allí se advertía: "Este documento no recoge la bibliografía de Metodología de la Ciencia, con la que formé un cuerpo independiente dentro del Proyecto".

En esta entrada 128. se corrige dicha carencia, publicando dicha bibliografía que es bastante amplia, pues se refiere a la metodología de la ciencia y también a la didáctica; "de lo general a lo particular", abarca las ciencias sociales, la economía de la empresa y las finanzas.

En la última página aparecen listados los proyectos docentes redactados por otros profesores, proyectos que tuvimos ocasión de conocer y consultar como cualquier otra obra de referencia, y, por tanto, nos pudieron influir en alguna medida.

Puede consultarse dicha bibliografía clicando el siguiente enlace:

lunes, 2 de marzo de 2015

127. Política de dividendos de la empresa. Objetivos perseguibles y factores condicionantes. UPF. 1996

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

En esta entrada 127. se aporta un documento que formó parte del material docente de la asignatura "Finanzas II" de la Diplomatura de Ciencias Empresariales en la Universitat Pompeu Fabra de Barcelona correspondiente al curso 1996-97, que fue construyéndose en años anteriores usándolo en la asignatura "Dirección Financiera II" de la Licenciatura en ADE, y en la propia asignatura "Finanzas II" en la Diplomatura de Empresariales.


La publicación se divide en 20 apartados. Además, la parte final recoge resúmenes y citas de tres artículos de autores punteros en el panorama español de aquella época, para ayudar a perfilar la visión sobre el tema.

La visión jurídica que aparece en este escrito es la vigente a mediados de los años '90. Quien desee asegurarse de los cambios jurídicos recientes que han podido modificar o condicionar la política de dividendos en España, deberá analizar la Ley de Sociedades de Capital de 2010 y/o sus modificaciones posteriores.

El documento mencionado puede consultarse clicando el siguiente link (bajar al disco duro):


COMENTARIO ADICIONAL

La decisión de declaración y pago de dividendos es una de las tres grandes políticas financieras de la empresa, concretadas en decisiones genéricas, tal como las recordamos ahora: 1) decisión de financiación, 2) decisión de inversión y 3) decisión de pago de dividendos.

En el fondo las tres grandes decisiones mencionadas pueden quedar resumidas en dos: la decisión de pago de dividendos puede verse a veces como una decisión de inversión y otras como una decisión de financiación, tal como se justifica a continuación:

i) El pago de dividendos es considerado como producto de una "decisión de inversión" cuando el grupo de poder de la empresa comprende que será conveniente para la marcha de ésta -muchas veces circunscrita al impacto sobre la cotización de la acción de la empresa en Bolsa- el pago de un dividendo activo de un determinado nivel. Por tanto, "invierte" en dividendos, igual como podría invertir en máquinas o en patentes. El problema es que el directivo alejado de los intereses del accionista ve el pago de dividendos como una salida de fondos que no volverá jamás a la empresa. Sabemos que es un error "sentirlo" así, pero forma parte de la forma de pensar de muchos directivos poco versados en el funcionamiento del mercado de capitales.

ii) El pago de dividendos a veces es considerado como una decisión de financiación cuando, en un balance de liquidez, se presupone que éste será positivo, en el momento que se compare el montante de dividendos pagado como consecuencia de una decisión concreta y el importe recaudado posteriormente mediante una ampliación de capital que el propio pago de estos dividendos habrá contribuido decisivamente a encauzar y a llevar a buen puerto (y sin el que -tal vez- la ampliación de capital no hubiese resultado posible).

Los componentes y factores técnicos de la política de dividendos; los objetivos reales del grupo de poder de la empresa cuando decide su pago; y los factores psicológicos asociados a la condición de "señal" para el mercado cuando se decide anunciarlo, son un apasionante caldo de cultivo de hipótesis y trabajos empíricos al objeto de demostrar las suposiciones de los diversos investigadores.

También es cierto que las decisiones de pago de dividendos, en empresas asentadas y predecibles que coticen en Bolsa, forman parte de una política fijada a largo plazo que proporciona seguridad a los inversionistas y estabilizan la cotización de las acciones ordinarias.

jueves, 26 de febrero de 2015

126. Bibliografía de dirección financiera. Del proyecto docente e investigador concurso plaza Prof. Titular Universidad U.P.F. Nov. 1993

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona



En esta entrada publico la bibliografía de la materia "Dirección Financiera" incluida en el Proyecto Docente e Investigador presentado al concurso de una plaza de profesor titular de Universidad de perfil "Dirección Financiera", convocado por la Universitat Pompeu Fabra de Barcelona, concurso que tuvo lugar en noviembre de 1993.

Para reunirla estuve trabajando tres meses a tiempo completo. Procedía de localizaciones de libros y artículos en diversas bibliotecas universitarias y del inventario del material que ya había acumulado y que me pareció útil consignar en la bibliografía.

Este documento no recoge la bibliografía de Metodología de la Ciencia, con la que formé un cuerpo independiente dentro del Proyecto.

Puede consultarse el documento objeto de esta entrada 126., clicando el siguiente enlace:









125 * Aspectos metodológicos de la Contab. Financiera y la inform. contable. Normalización, armonización y P.C.G.A. 2010

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Este documento, en formato pwp, formó parte del material pedagógico usado en la asignatura "Política d'informació i comunicació comptable a l'Empresa" en el seno del "Master en Empresa, Finances i Assegurances", en el curso 2009-10.

Puede consultarse clicando el siguiente enlace:


lunes, 23 de febrero de 2015

123 * #CasoPráctico de Management "Previasa" (decisiones estratégicas) #CasoPrácticoEEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Si bien el enunciado de este caso práctico -nacido de una noticia de prensa- es un poco antiguo (todavía habían de pasar años antes de que Previasa fuera adquirida por el grupo alemán de servicios sanitarios DKV), pensamos que tiene un cierto interés, pues resulta ser un buen ejemplo de la aplicación de la parrilla morfológica de formación de alternativas estratégicas, formulada por el profesor suizo Cüno Pumpin.

A efectos de comprender mejor la solución, que es un poco telegráfica, pueden consultarse los cuadros de la parrilla de Pümpin en la publicación 74. b. de este blog (concretamente sus dos últimas páginas).

Y para el reconocimiento de otras posibles estrategias, también será útil el resto del mismo documento.

Enunciado: clicando el siguiente enlace:

123. a.    https://goo.gl/5k0ntx

Solución: clicando el siguiente enlace:

123. b.    https://goo.gl/xZstvy