martes, 18 de noviembre de 2014

074 * Análisis estratégico y decisiones estratégicas. U.B. 2011

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Esta entrada recoge dos documentos:

El documento principal (074. a.) es una presentación en formato inicial powerpoint, de los tópicos principales del análisis estratégico; y a continuación, del estudio de las decisiones estratégicas.

En el transcurso de varios años se ha ido ampliando de tal modo que llegó a ser un documento demasiado prolijo. Por ello, en las clases se realizaba una síntesis verbal de sus aspectos más importantes, a la par que el documento se convertía en objeto de estudio previo y de comentario posterior en clase.

Puede consultarse clicando el siguiente enlace:


074. a.   https://goo.gl/HqgyRT

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El documento secundario (074. b., en formato word) se redactó para ampliar y profundizar la problemática de las alternativas estratégicas, entre las que formular la elección del camino de la empresa. 

En sus ocho primeras páginas aparece el detalle que le falta a la transparencia correspondiente de la página 35 del documento principal, 074.a.

Se basa -pero no exclusivamente- en la aportación de los profesores norteamericanos Uyterhoeven, Ackerman y Rosemblum, tal como se precisa en el propio documento. La ventaja -o inconveniente, según se mire- de la aportación de Uyterhoeven et alia reside en que su clasificación es de base metodológica abierta. Es decir, permite añadir otros criterios no contemplados por ellos.

En las dos páginas finales (9ª y 10ª) aparecen dos variantes de la parrilla morfológica del profesor suizo Cüno Pumpin, esquema intelectual muy útil para demostrar que la estrategia seguida por la empresa no es única, sino que debe definirse en varios campos, por lo que se trata de un haz de elecciones que deben ser coherentes entre sí, en todo momento.

Puede consultarse a partir de:



074. b.    https://goo.gl/BkWaEx



073 * Monzón, J. "Valor, valoración y precio de empresas no cotizadas en el mercado de capitales". U.B. 2010 (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

El presente documento amplía y complementa el que se ha aportado en la entrada 072. anterior.

Puede consultarse a partir del siguiente link:


073.    https://goo.gl/GEjczN

Este documento ha de ser bajado al disco duro para poder visualizarse completamente.
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Nota: sería interesante leer a continuación de éste, el documento que se presentó en el presente blog, en la entrada número 013. 

072 * Conceptos de valoración de empresas no cotizadas en Bolsa. Métodos clásicos. U.B. 2010 (Corr. 1-1-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Dicha presentación no llega a recoger los métodos valorativos de tipo matemático, aunque el propósito era incorporarlos. Por tanto, sólo recoge los métodos clásicos de carácter cualitativo y contable.

La entrada siguiente (073 *) más detallada, es un documento en formato inicial word en el que sí se incorporan.

Puede consultarse la publicación 072 * por medio del siguiente enlace:

lunes, 17 de noviembre de 2014

071 * Nueve atributos de las fuentes, recursos o medios financieros de la empresa. UPF. 1997 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de una presentación para uso docente, que detalla los nueve posibles atributos que hemos detectado con respecto a los recursos financieros de la empresa.

Varios de estos atributos o características ya están expuestos/as en los documentos que se presentan en las entradas 069. y 070. 

En el documento de la presente entrada 071., se aporta la clasificación de seis recursos financieros específicos, confrontándola con los nueve atributos.

Entendemos que este tipo de análisis es muy útil, puesto que fuerza la mejora del conocimiento sobre las características de los recursos financieros.

Puede consultarse este documento mediante el siguiente link:

070 * Taxonomía y análisis de los recursos financieros ajenos de la empresa. U.B. 2012 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Se trata de una publicación descriptiva de carácter docente, que se escribió y mejoró entre 1996 y 2004.

Posteriormente se han hecho algunos retoques. El último, de un aspecto concreto, en 2012. 

Actualmente puede considerarse un documento útil, pero necesita alguna actualización jurídica. 

También debería introducirse la terminología y casuística de los "Instrumentos Financieros", propia de las NIC-NIIF.

Conjuntando este documento (entrada 070.) y el anterior (entrada 069.) se pensaba abarcar toda la tipología y casuística de los recursos propios y ajenos.

Cuando se actualice este binomio (069.-070.), se habrá de pensar en un mayor acento sobre la explicación de los recursos financieros de carácter híbrido (los recursos que en algunos aspectos son propios y en otros son recursos ajenos). 

En nuestra opinión, los recursos financieros híbridos generan alternativas que tienen poca claridad conceptual, pero son producto de la innovación financiera.

En España tiene poco predicamento un recurso financiero híbrido que tanto se ha teorizado en los manuales de finanzas norteamericanos: las emisiones de acciones preferentes. Se consideran recursos financieros propios, pero mantienen algún rasgo de recursos financieros "ajenos": por ejemplo la fijeza -en algunos casos- de su retribución. 

Por otra parte, la deuda subordinada y los préstamos participativos están explicados en la página 25 del presente documento, pues constituyeron un instrumento importante para apoyar la reestructuración industrial española en los años '80 y los '90 (Real Decreto-Ley 8-1983, y Ley de Reconversión y Reindustrialización de 1984).

Parece que los préstamos participativos continúan usándose. Para ver las repercusiones futuras de carácter fiscal en la nueva redacción de la L.I.S. española, puede consultarse:



En el artículo al que da acceso el mencionado link, puede hallarse una condensada alusión al nacimiento de la utilización de los préstamos participativos en España.

La característica básica de dichos híbridos financieros (no son recursos financieros propios, pero se admite que a algunos efectos sean computables como tales) ha sido reencontrada en los documentos de Basilea, con respecto a la financiación de los Bancos.

Puede consultarse el documento objeto de la presente entrada a partir del siguiente enlace:

070.   http://bit.ly/2mhRqkl



069 * Taxonomía y análisis de los recursos financieros propios de la empresa. U.B. 2009 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

Es una publicación descriptiva de carácter docente, que se escribió y mejoró entre 1997 y 2004.

Posteriormente se han hecho algunos retoques. El último en 2009. 

Actualmente puede considerarse un documento útil, si se lee en paralelo con la Ley de Sociedades de Capital de 2010, pues necesita alguna actualización jurídica.

Puede consultarse, usando el siguiente enlace:




viernes, 14 de noviembre de 2014

068 * Cuestionario para unificar el análisis formal de las Cuentas Anuales. U.B. 2012 #AEC

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

El análisis formal de las cuentas anuales, es de realización previa a los análisis patrimonial, económico y financiero.

Además de cuestiones como la verificación de que los balances estén cuadrados (¡) el análisis formal se refiere a la comprobación del cumplimiento de los requisitos legales que aparecen en varias disposiciones de cariz mercantil y contable.

A nivel pedagógico, en realidad es una buena excusa para que diferentes grupos de alumnos tengan que entrar a fondo en la lectura de las cuentas anuales y utilicen prolijamente las técnicas de la comparación, la comprobación y la aprobación o la crítica.

Puede consultarse este documento a partir del siguiente link:

067 * Monzón, J.: "Presentación de la Contabilidad". U.B. 2012 (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

La presente es una presentación que ha ido evolucionando durante varios años, al objeto de explicar -a nivel elemental- los aspectos más importantes de un ensayo de acercamiento a la Contabilidad. 

No se explica ni la Teoría de la Cuenta ni se entra a comentar la mecánica de los asientos contables. Se trata de una presentación totalmente conceptual a nivel básico.

Puede consultarse a partir del siguiente enlace:




066 * Introducción a la Contabilidad (dentro de la obra: Introducción a las Ciencias Empresariales. 2001) (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

La publicación objeto de esta entrada es de carácter docente y estaba integrada en el curso para el ingreso en la Universidad para personas mayores de 25 años, que ofreció la Universitat Oberta de Catalunya bajo el nombre de "Introducción a las Ciencias Empresariales".

Se trata de la traducción al castellano de la entrada 065. anterior. Es un documento totalmente conceptual. No hay explicaciones asociadas a asientos contables; es preparatorio para la comprensión y realización de la técnica contable.


Debe consultarse mediante el siguiente enlace:

066.    
 https://goo.gl/4QDoQD

065 * Introducció a la Comptabilitat (dins l'obra: Introducció a les Ciències Empresarials. 1996) (Corr. 1-2-19)

Joaquim-Andreu Monzón Graupera

Universitat de Barcelona

És una publicació docent integrada en el curs per a l'ingrès la Universitat de persones majors de 25 anys, que va oferir la Universitat Oberta de Catalunya sota el nom: "Introducció a les Ciències Empresarials". 

És tracta d'un document totalment conceptual; no hi ha explicacions associades a assentaments comptables; per tant és preparatori per la comprensió i realització de la tècnica comptable.